证券板块持续走强 2023证券市场运行现状及未来发展趋势

证券板块持续走强

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24日，7家上市券商披露了半年报业绩，至此半年报已揭晓的上市券商达15家。结合半年报及业绩快报，目前共有24家上市券商主要数据出炉，券业上半年经营情况也可描出大致轮廓。截至目前，已披露半年度经营数据的24家上市券商中，华泰证券和国泰君安分别实现营收183.69亿元、183.32亿元，实现净利润65.56亿元、57.42亿元，暂时分列行业前两位。

8月25日，国盛金控、锦龙股份双双涨停，山西证券、湘财股份、信达证券等涨幅居前。

证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。证券主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。

根据中研普华研究院撰写的《2023-2028年中国证券行业竞争分析及发展前景预测报告》显示：

证券市场运行现状及趋势

随着新一轮科技革命和产业变革的深入推进，数字化技术在行业的应用场景不断拓宽和深入，深刻影响着行业业务开展、高效运营、风险控制、合规监督和用户的投资服务体验。整个行业在夯实现有业务的基础上，努力落实业务数字化变革，开启科技赋能下的财富管理与机构服务“双轮驱动”的发展战略年代。

当前券商推进数字化转型的方式主要有三种，一是由现有的IT(治理)委员会或信息技术部门牵头，这也是当前较多券商采用的做法;二是在相关的业务部门或业务委员会下设立专门的数字化推进组;此外，也有一些券商设立一级的横向组织或实体部门来专门统筹和推进数字化转型。

随着行业数字化转型持续深入，券商实施数据驱动、开展数据治理的内在驱动力逐渐增强。

2023年1月，中证协向券商下发了《网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿(简称《三年提升计划》)。《三年提升计划》对2023年至2025年的券商IT建设重点提出33项工作，囊括券商IT投入比例、核心系统建设与故障应对三方面要求，鼓励有条件券商在未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%。

随着国内经济的发展，证券信息化市场发展面临巨大机遇和挑战。在市场竞争方面，证券信息化企业数量越来越多，市场正面临着供给与需求的不对称，证券信息化行业有进一步洗牌的强烈要求，但是在一些证券信息化细分市场仍有较大的发展空间，信息化技术将成为核心竞争力。

证券市场未来发展趋势

监管部门提及将优化证券公司风控指标计算标准，适当放宽对优质证券公司的资本约束，将明显利好于此前受衍生品、信用业务等重资本约束的头部券商，有助于头部券商提升杠杆水平，更好提高资金效率，改善整体ROE(净资产收益率)水平，提升综合竞争力。

在中信建投非银金融与前瞻研究首席分析师赵然看来，监管部门保持定力，在合理方向上，譬如降低交易经手费、拓宽衍生品投资范围、放宽优质券商资本约束等方面积极规划筹措，尤其是对创新业务的鼓励，更有望在中长期上提升证券行业的ROE和估值中枢。

国元证券在固定收益业务方面把握市场趋势性机会，提升配置规模，获得了较好的息差收入;权益投资业务则积极探索非方向性权益投资业务，开展股指期货套利交易、打通融券出借机制。

值得注意的是，部分券商尤其是综合实力较为强大的头部券商，正在逐渐摆脱对于投资自营业务的依赖。例如，目前净利润增速最高的东方证券就透露，其业绩变动的主要原因，是公司证券销售及交易、境外业务、私募基金管理等业务板块收入同比增加，带动业绩同比增长。

《2023-2028年中国证券行业竞争分析及发展前景预测报告》对中国证券行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。

本报告同时揭示了证券市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。想了解关于更多证券行业专业分析，请点击《2023-2028年中国证券行业竞争分析及发展前景预测报告》。

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